Хеджирование перспективный инструмент управления рисками

Важными центрами торговли валютой также являются Токио, Гонконг, Франкфурт и Сингапур. Значительно выросли обороты по ва-лютно-процентным свопам (со 33 млрд руб. до 128 млрд руб. за месяц). При этом, как отмечается в материалах регулятора, существенная часть сделок была заключена российскими нефинансовыми компаниями с рядом крупных кредитных организаций-резидентов. https://srp-trade.ru/forex/khedzhirovanie-valyutnykh-riskov-chto-eto-takoe/ Хеджирование оценивается на постоянной основе, и его эффективность оценивается по всем отчетным периодам, для которых применяется хеджирование. Для того чтобы обеспечить приоритет содержания над формой и отразить реальную картину в отчетности, компании должны выполнить определенные требования по части организации и администрирования операций хеджирования.

То есть прибыль от одной открытой сделки, будет возмещать убытки по другой. Схематически такое балансирование сделок на Форекс, показано на рисунке 1. Также хеджироваться можно не только при помощи противоположной сделки, но и с помощью другого инструмента. Например, трейдер купил EURUSD, но вышли какие-либо важные новости, из-за которых доллар стал активно расти, следовательно EURUSD падать, образуя по сделке убыток. В таком случае можно продать, например, GBPUSD или купить USDCHF, тогда рост доллара по этим сделкам будет компенсировать убыток по EURUSD.

Валютные фьючерсы

Отрицательный своп почти всегда больше положительного, поэтому хоть и небольшим темпом, но минус будет прирастать. С другой стороны, если вы вложили все деньги всего в несколько акций, хеджировать капитал надо на большую сумму. Также имеет смысл обезопасить себя, частично выйдя в кэш или добавив облигаций и золото. Основной плюс таких фондов — то, что это понятный инвестору инструмент, который просто добавляешь в портфель, как любую ценную бумагу. Подробности про такие ETF можно узнать в другой нашей статье.

Главное обязательное условие – один брокер должен начислять или списывать своп, а другой нет. Позиция, предполагающая начисление положительного свопа, открывается у брокера, начисляющего своп. Противоположная ей позиция открывается у брокера, который не начисляет своп. Хеджирование рисков направлено на сведение рисков к нулю, но тем самым оно уменьшает и вероятность получения большей прибыли, потому что риск и прибыль всегда находятся в прямой зависимости. Само понятие хеджирования нельзя глубоко раскрыть без определения понятия риска. Если же компания или инвестор решают отменить свои позиции, направленные на хеджирование, то это называется де-хеджирование.

Торговля

Будет хотеться быстрее расцепить замок и закрыть уже все сделки, чтобы отдохнуть от рынка. И если трейдер поддается таким желаниям, то все преимущества замка сходят на нет. При самом благоприятном исходе, если прогноз трейдера сбудется, он может выйти из замка с плюсом. Допустим, цена еще немного снижается, давая по продаже плюс.

В осеннюю сессию мы будем предлагать на площадке комитета в Государственную Думу инициировать введение для форекс-диллеров возможности хеджировать свои риски. Сейчас крайне затруднительно принять клиента с большим лотом — объемом средств, с которым он хочет зайти (на рынок Forex — ИФ), хотя есть клиенты, которые хотят инвестировать от 100 млн рублей», — отметил Е.Машаров. Политика FIFO NFA обязывает розничных валютных трейдеров закрыть свои старые сделки, если их активные сделки связаны с теми же валютными парами и имеют тот же размер. Риски, связанные с хеджированием валютной позиции, как правило, ниже рисков, которые вы бы имели, оставив позицию без хеджирования. Это дает компании возможность открыть короткую сделку по EUR/USD по контрактному курсу, а затем она может приобрести одномесячный опцион Euro Call / U. S. Dollar Put с ценой исполнения 1,2500, чтобы хеджировать свой риск в случае, если контракт будет выигран.

Контракты на разницу цен (CFD)

Благодаря Capital.com вы получаете актуальные рыночные данные в режиме реального времени, а также различные форматы графиков, которые доступны на настольных компьютерах, а также на iOS и Android. Следите за валютными парами в режиме реального времени, одновременно просматривая новости, которые адаптированы под ваше поведение на платформе. Торговля CFD предоставляет возможность использовать леверидж (кредитное плечо), то есть торговать с маржой, открывая крупные позиции при небольшом собственном капитале.

Вероятность коррекции стала выше, поэтому вы увеличиваете долю хеджа, уже отталкиваясь от новой цены. Поэтому инвестор продает фьючерсы на акции «Газпрома», открывая короткую позицию по ним. Если цена акций упадет, инвестор сможет получить примерно сопоставимую прибыль по проданным фьючерсам. А прибыль от хеджа частично или полностью компенсирует его бумажный убыток по акциям в портфеле. Такой тип хеджирования, например, использовался FinEx в фондах FXRW, FXRB, FXRD и FXMM. С целью хеджирования фонд заключал валютные своп-контракты на пару «доллар — рубль», контрагентом по которым выступали инвестиционные банки.

У хеджирования есть несколько минусов:

Поэтому хеджирование — это всегда поиск компромисса в конкретном случае и для конкретного портфеля. При этом для долгосрочных и пассивных инвесторов оптимальный путь — диверсификация портфеля, а не хеджирование. Кроме того, важно понимать «бету» ваших акций — на сколько они более или менее волатильны, чем индекс. Если у вас высокорисковые акции, то хедж должен быть больше, если более консервативные — меньше. Нет универсального способа выбрать вариант хеджирования портфеля.